En resumen: Las plusvalías de cesión de inmovilizados realizadas por sociedades sujetas al IS son gravables pero se benefician de una reducción por antigüedad: 25 % (2-4 años), 50 % (4-8 años) y 70 % (más de 8 años). La exención total es posible en caso de reinversión en un plazo de 3 años. Las plusvalías sobre valores cotizados de no residentes (salvo SPI) están exentas.
Definición y cálculo de la plusvalía de cesión
La plusvalía de cesión es el beneficio obtenido al vender un elemento del activo inmovilizado (terrenos, edificios, equipos, fondo de comercio, títulos de participación). Está definida por el artículo 9-I-C-1° del CGI como:
Plusvalía = Precio de cesión − Valor contable neto (VCN)
El VCN corresponde al coste de adquisición menos las amortizaciones acumuladas desde la entrada del bien en el activo. Para los bienes no amortizables (terrenos, títulos), el VCN equivale al coste de adquisición.
Plusvalía neta global
El régimen fiscal no se aplica individualmente a cada cesión, sino a la plusvalía neta global del ejercicio, es decir, la diferencia entre el total de plusvalías y el total de minusvalías del ejercicio.
Las reducciones por antigüedad se aplican sobre esta plusvalía neta global.
Reducciones por antigüedad
El artículo 161 del CGI prevé reducciones sobre la plusvalía neta global de cesión, según la duración de tenencia del bien:
| Duración de tenencia | Reducción |
|---|---|
| Menos de 2 años | 0 % (imposición total) |
| De 2 a 4 años | 25 % |
| De 4 a 8 años | 50 % |
| Más de 8 años | 70 % |
Puntos clave:
- La reducción se aplica sobre la plusvalía neta global, no sobre cada cesión individual
- La antigüedad se cuenta desde la fecha de adquisición hasta la fecha de cesión
- Solo la fracción no reducida se integra en el resultado fiscal
Ejemplo de cálculo
Una sociedad enajena en 2026 un local comercial poseído durante 10 años:
| Concepto | Importe (MAD) |
|---|---|
| Precio de cesión | 2 500 000 |
| Coste de adquisición | 1 200 000 |
| Amortizaciones acumuladas | 800 000 |
| VCN | 400 000 |
| Plusvalía bruta | 2 100 000 |
| Reducción 70 % (tenencia > 8 años) | − 1 470 000 |
| Plusvalía imponible | 630 000 |
La plusvalía imponible de 630 000 MAD se integra en el resultado fiscal y tributa al tipo de IS aplicable.
Exención por reinversión
El artículo 162 del CGI concede una exención total de la plusvalía neta global de cesión a condición de que la sociedad:
- Se comprometa a reinvertir el producto total de la cesión en un plazo de 3 años desde el cierre del ejercicio de cesión
- Reinvierta en bienes de equipo o inmovilizados afectos a la explotación
- Conserve los bienes de reemplazo durante un mínimo de 5 años
Condiciones y exclusiones
- Los terrenos quedan excluidos de los bienes de reemplazo elegibles, salvo si son necesarios para la instalación de equipos
- El compromiso de reinversión debe figurar en la declaración del resultado fiscal del ejercicio de cesión
- En caso de incumplimiento, la plusvalía originalmente exenta se reintegra al resultado fiscal del ejercicio de vencimiento del plazo de 3 años, con una penalización del 15 %
Un asesoramiento fiscal profesional resulta imprescindible para estructurar correctamente la operación de reinversión.
Régimen de las plusvalías de no residentes
El artículo 6-I-A del CGI prevé un régimen específico para las plusvalías de sociedades no residentes:
Valores cotizados (salvo SPI)
Las plusvalías de cesión de valores cotizados en bolsa en Marruecos realizadas por no residentes están exentas de IS, siempre que la entidad cedente no sea una sociedad de predominio inmobiliario (SPI).
Una SPI es aquella cuyo activo está compuesto en más de un 50 % por inmuebles o derechos reales inmobiliarios.
Otras cesiones
Las plusvalías inmobiliarias y las cesiones de participaciones en SPI siguen siendo gravables en Marruecos, sujetas a las convenciones fiscales aplicables.
Plusvalías y provisiones por depreciación
El artículo 163 del CGI precisa la interacción entre plusvalías y provisiones previamente constituidas:
- Si se había dotado una provisión por depreciación sobre un bien cedido con plusvalía, la reversión de la provisión es un ingreso gravable
- La plusvalía se calcula respecto al VCN antes de provisión, por lo que la provisión revertida y la plusvalía se acumulan
- Las reducciones se aplican únicamente sobre la plusvalía, no sobre la reversión de la provisión
Impacto de los gastos no deducibles
Ciertos gastos no deducibles pueden afectar al cálculo:
- Las amortizaciones excedentarias (vehículos de turismo por encima de 400 000 MAD IVA incluido) no se reflejan en el VCN fiscal
- Las provisiones no deducibles no modifican el VCN para el cálculo de la plusvalía
Textos de referencia: Código General de Impuestos 2026 — Art. 9, 161, 162, 163 (PDF) — Nota circular n.° 717 — IS (Tomo 1)
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula la reducción sobre las plusvalías de cesión?
La reducción se aplica sobre la plusvalía neta global del ejercicio (total de plusvalías menos total de minusvalías). Las tasas son: 25 % para una tenencia de 2 a 4 años, 50 % de 4 a 8 años, y 70 % a partir de 8 años. La fracción no reducida se integra en el resultado fiscal y tributa al tipo del IS.
¿Cuáles son las condiciones para la exención por reinversión?
La sociedad debe comprometerse a reinvertir el producto total de la cesión en un plazo de 3 años en bienes de equipo o inmovilizados afectos a la explotación (excluidos los terrenos). El compromiso debe figurar en la declaración fiscal. En caso de incumplimiento, la plusvalía se reintegra con una penalización del 15 %.
¿Las plusvalías de no residentes son gravables en Marruecos?
Las plusvalías sobre valores cotizados de no residentes están exentas, salvo si la entidad cedente es una SPI. Las plusvalías inmobiliarias y las cesiones de participaciones en SPI siguen siendo gravables, sujetas a las convenciones fiscales bilaterales.
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